Qu'est-ce que Compound (COMP) ? Prêt DeFi, Gouvernance et Tokenomics

 

Qu'est-ce que Compound (COMP) ?

 

Compound (COMP) est le jeton de gouvernance de Compound, un protocole de prêt de finance décentralisée (DeFi) qui permet aux utilisateurs de fournir des actifs cryptographiques, de gagner des intérêts et d'emprunter contre des garanties via des contrats intelligents basés sur la blockchain. Compound fonctionne sans nécessiter de banque traditionnelle pour gérer les transactions de prêt individuelles, en utilisant des marchés sur chaîne transparents et des taux d'intérêt déterminés algorithmiquement.

 

Le site web officiel du projet est Compound Finance.

 

Compound est l'un des protocoles établis dans le prêt décentralisé. Son architecture de prêt originale, communément connue sous le nom de Compound v2, a introduit des marchés monétaires mutualisés et des cTokens générant des intérêts. Le plus récent Compound III, également connu sous le nom de Compound v3 ou Comet, utilise une architecture différente dans laquelle chaque marché possède un actif de base désigné que les utilisateurs peuvent fournir pour gagner des intérêts ou emprunter contre des garanties prises en charge.

 

COMP donne aux détenteurs la possibilité de participer aux décisions de gouvernance affectant Compound. Les détenteurs de jetons peuvent déléguer leur pouvoir de vote, voter sur les propositions de gouvernance et influencer les changements concernant les marchés pris en charge, les paramètres de risque, les mises à niveau du protocole et d'autres aspects de l'écosystème.

 

Contrairement aux jetons principalement utilisés pour payer les frais de transaction de la blockchain, l'utilité principale de COMP est la gouvernance. Les utilisateurs n'ont généralement pas besoin de détenir COMP simplement pour fournir des actifs ou emprunter via les marchés de prêt de Compound.

 

Résumé rapide

 

• Compound est un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs de fournir des actifs, de gagner des intérêts et d'emprunter contre des garanties prises en charge.

   

• COMP est le jeton de gouvernance utilisé pour participer aux décisions affectant les marchés, les paramètres et le développement du protocole de Compound.

   

• Origines sur Ethereum : Compound a été lancé initialement sur Ethereum et a ensuite étendu son infrastructure de prêt à d'autres réseaux compatibles EVM.

   

• Compound III : la nouvelle architecture du protocole utilise des marchés individuels organisés autour d'un actif de base, les autres actifs approuvés servant de garantie.

   

• Taux d'intérêt algorithmiques : les taux de prêt et d'emprunt s'ajustent en fonction de l'utilisation du marché et des modèles de taux d'intérêt approuvés par la gouvernance.

   

• Gouvernance sur chaîne : Les détenteurs de COMP peuvent déléguer leur pouvoir de vote et participer aux propositions de gouvernance exécutées via des contrats intelligents.

   

• Offre maximale : COMP a une offre maximale fixe de 10 millions de jetons.

   

• Infrastructure DeFi : Compound fournit des marchés de prêt programmables qui peuvent être intégrés avec des portefeuilles, des applications et d'autres services financiers décentralisés.

   

Contexte et entrée dans la crypto

 

Compound a été fondé en 2017 par Robert Leshner et Geoffrey Hayes. Le projet est apparu lors du développement précoce de la finance décentralisée, lorsque les développeurs ont commencé à explorer comment les contrats intelligents de la blockchain pourraient remplacer les intermédiaires financiers traditionnels.

 

Le prêt traditionnel nécessite généralement des banques ou d'autres institutions financières pour gérer les dépôts, évaluer les emprunteurs, déterminer les taux d'intérêt et faire respecter les obligations de remboursement.

 

Compound a introduit une approche différente : les utilisateurs pouvaient déposer des cryptomonnaies prises en charge dans des pools de liquidité basés sur des contrats intelligents, tandis que d'autres utilisateurs pouvaient emprunter des actifs en fournissant une garantie suffisante.

 

Les taux d'intérêt du protocole étaient déterminés algorithmiquement en fonction de l'offre et de la demande, plutôt que négociés individuellement entre prêteurs et emprunteurs.

 

L'architecture précoce de Compound a aidé à établir le concept de marchés monétaires décentralisés. Les utilisateurs fournissant des actifs recevaient des jetons générant des intérêts représentant leurs positions, tandis que les emprunteurs accédaient à la liquidité via des prêts garantis.

 

En juin 2020, Compound a introduit la distribution publique de son jeton de gouvernance, COMP. Le jeton a permis aux utilisateurs et aux autres parties prenantes de participer à la gouvernance du protocole et a aidé à populariser le concept de liquidité mining (minage de liquidité).

 

Le lancement de COMP est devenu un moment important dans le développement de la DeFi car il a démontré comment les jetons de gouvernance pouvaient être distribués aux participants du protocole et utilisés pour coordonner la prise de décision décentralisée.

 

Compound a ensuite introduit Compound III en 2022. Cette architecture a simplifié le modèle de prêt en organisant les marchés autour d'actifs de base individuels et en séparant les actifs empruntables des actifs de garantie.

 

À mesure que le protocole mûrissait, son écosystème s'est étendu au-delà du déploiement Ethereum original pour prendre en charge des réseaux supplémentaires, de nouveaux marchés de prêt, des processus de gouvernance et une infrastructure orientée vers les institutions.

 

Contributions majeures et impact

 

La contribution la plus significative de Compound est d'avoir aidé à établir le prêt sans permission basé sur des contrats intelligents comme une catégorie majeure au sein de la finance décentralisée.

 

Au lieu d'apparier des prêteurs individuels avec des emprunteurs, Compound utilise une liquidité mutualisée. Les fournisseurs contribuent des actifs aux marchés de prêt, tandis que les emprunteurs accèdent à la liquidité disponible selon les exigences de garantie et les paramètres de risque du marché.

 

Marchés de prêt décentralisés

 

Compound permet aux utilisateurs d'interagir avec les marchés de prêt via des transactions blockchain plutôt que de s'appuyer sur une institution centralisée pour approuver chaque prêt.

 

Les positions d'emprunt sont généralement sur-garanties, ce qui signifie que les utilisateurs doivent fournir une garantie d'une valeur supérieure au montant qu'ils empruntent selon les paramètres de risque du marché.

 

Cette approche permet au protocole de gérer le risque de crédit via des contrats intelligents, des exigences de garantie, des oracles de prix et des mécanismes de liquidation.

 

Taux d'intérêt algorithmiques

 

Compound a introduit des modèles de taux d'intérêt qui répondent aux conditions du marché.

 

Lorsque la demande d'emprunt augmente par rapport à la liquidité disponible, les taux d'emprunt peuvent augmenter. Lorsque l'utilisation diminue, les taux peuvent baisser selon le modèle de taux d'intérêt configuré pour le marché.

 

Cela permet aux marchés de prêt de s'ajuster automatiquement sans nécessiter qu'une institution centralisée négocie les taux pour chaque transaction.

 

Gouvernance via COMP

 

L'introduction de COMP a aidé à établir la gouvernance basée sur les jetons comme un mécanisme important pour les protocoles financiers décentralisés.

 

Les détenteurs de COMP peuvent déléguer leur pouvoir de vote à eux-mêmes ou à d'autres adresses. Les délégués peuvent participer aux décisions concernant les configurations de marché, les actifs pris en charge, les mises à niveau du protocole, les paramètres de risque et d'autres fonctions contrôlées par la gouvernance.

 

Les propositions approuvées peuvent être exécutées via l'infrastructure de gouvernance et de verrouillage temporel (timelock) du protocole.

 

Compound III et isolation des risques

 

Compound III a introduit une architecture de prêt repensée destinée à simplifier les marchés et à améliorer la gestion des risques.

 

Chaque marché Compound III possède un actif de base désigné. Les utilisateurs peuvent fournir cet actif pour gagner des intérêts, tandis que les emprunteurs peuvent déposer des actifs de garantie approuvés pour emprunter l'actif de base.

 

Contrairement à Compound v2, où plusieurs actifs pris en charge pouvaient généralement être fournis et empruntés dans une structure de marché partagée, Compound III sépare les actifs de garantie de l'actif de base.

 

Cette structure permet de configurer les paramètres de risque autour de marchés de prêt individuels et limite certaines formes d'exposition interconnectée aux emprunts.

 

Influence sur l'industrie crypto

 

Compound a joué un rôle important dans l'établissement du prêt décentralisé comme composant central de l'écosystème DeFi.

 

Ses marchés monétaires précoces ont démontré que les contrats intelligents pouvaient coordonner les activités de prêt et d'emprunt en utilisant une liquidité mutualisée, des taux d'intérêt algorithmiques et une gestion automatisée des garanties.

 

Le protocole a également aidé à populariser le minage de liquidité suite à l'introduction des distributions de COMP en juin 2020.

 

Le minage de liquidité a fourni un mécanisme pour distribuer des jetons de gouvernance aux utilisateurs qui fournissaient ou empruntaient des actifs via un protocole. Cette approche a ensuite influencé les programmes d'incitation à travers les échanges décentralisés, les protocoles de prêt et d'autres applications DeFi.

 

L'architecture de gouvernance de Compound est également devenue un exemple influent de prise de décision sur chaîne. Les détenteurs de jetons et les délégués pouvaient soumettre des propositions, participer aux votes et exécuter les changements approuvés via des contrats blockchain.

 

À mesure que la finance décentralisée se développait, l'évolution de Compound de v2 à Compound III illustrait l'accent croissant de l'industrie sur l'isolation des risques, l'efficacité du capital et des marchés de prêt plus spécialisés.

 

Les traders recherchant des informations sur COMP peuvent surveiller les prix crypto en direct pour comparer Compound avec les tendances affectant les protocoles de prêt DeFi, les jetons de gouvernance, les actifs de l'écosystème Ethereum et le marché des cryptomonnaies en général.

 

Rôle

 

COMP est le jeton de gouvernance du protocole Compound. Sa fonction principale est de distribuer le pouvoir de décision parmi les détenteurs de jetons et les délégués.

 

Les détenteurs de COMP peuvent déléguer leurs droits de vote à une autre adresse ou participer directement après avoir délégué leur pouvoir de vote à eux-mêmes.

 

Les propositions de gouvernance peuvent aborder des questions telles que les actifs pris en charge, les paramètres de marché, les modèles de taux d'intérêt, les exigences de garantie, les mises à niveau du protocole et les changements administratifs.

 

COMP n'est pas le même que les actifs fournis aux marchés de prêt de Compound. Les utilisateurs fournissent généralement des cryptomonnaies ou des stablecoins pris en charge pour gagner des intérêts, tandis que les emprunteurs déposent des garanties éligibles pour accéder à la liquidité.

 

Détenir COMP ne génère pas automatiquement d'intérêts de prêt, ne fournit pas de part garantie des revenus du protocole et n'élimine pas les exigences d'emprunt.

 

COMP vs. un jeton d'échange traditionnel (Comparaison de haut niveau)

 

Environnement principal	Échange de cryptomonnaies centralisé	Protocole de prêt et d'emprunt décentralisé
Utilité principale	Remises sur les transactions, avantages de la plateforme ou incitations de l'échange	Vote de gouvernance et délégation
Gouvernance	Varie selon l'échange et le jeton	Gouvernance sur chaîne via les détenteurs de COMP et les délégués
Utilité de prêt	Dépend des produits de l'échange	Gouverne l'infrastructure de prêt mais n'est généralement pas requis pour emprunter ou fournir des actifs
Principaux facteurs de valeur	Adoption de l'échange, activité de trading et utilisation de la plateforme	Adoption de Compound, demande de gouvernance, activité de prêt, développement du protocole, liquidité et conditions générales du marché DeFi

 

Comment fonctionne Compound en pratique

 

• Sélectionner un marché : les utilisateurs choisissent un marché de prêt Compound pris en charge et un réseau blockchain.

   

• Connecter un portefeuille : les utilisateurs interagissent avec Compound via un portefeuille blockchain compatible.

   

• Fournir des actifs : les utilisateurs peuvent déposer l'actif de base du marché pour gagner des intérêts selon le taux de fourniture applicable.

   

• Fournir une garantie : les utilisateurs souhaitant emprunter peuvent fournir des actifs de garantie pris en charge.

   

• Emprunter l'actif de base : les emprunteurs peuvent accéder à la liquidité selon les valeurs de garantie, les limites d'emprunt et les conditions du marché.

   

• Accrétion des intérêts : les soldes de fourniture et d'emprunt changent selon le modèle de taux d'intérêt du marché.

   

• Gérer le risque de garantie : les emprunteurs doivent maintenir une garantie suffisante pour éviter la liquidation.

   

• Participer à la gouvernance : Les détenteurs de COMP peuvent déléguer leur pouvoir de vote et participer aux décisions de gouvernance affectant le protocole.

   

Citations notables

 

Le site web officiel de Compound décrit son objectif financier plus large avec la phrase « Le marché mondial du capital. »

 

Ce positionnement reflète l'ambition du projet de fournir une infrastructure de prêt et d'emprunt basée sur la blockchain qui peut être accessible via des marchés financiers décentralisés.

 

Le site web du projet met également l'accent sur la génération de rendement, l'accès à la liquidité et l'emprunt contre des actifs numériques.

 

Ces fonctions représentent l'offre principale de Compound : permettre aux utilisateurs de participer aux marchés financiers via des contrats intelligents plutôt que de s'appuyer exclusivement sur des intermédiaires de prêt conventionnels.

 

Héritage, valeur nette et perspectives futures

 

Héritage : Compound est l'un des protocoles établis dans la finance décentralisée et a joué un rôle important dans la popularisation du prêt de cryptomonnaies mutualisé, des taux d'intérêt algorithmiques, des jetons de gouvernance et du minage de liquidité.

 

L'introduction de COMP en 2020 a démontré comment un protocole financier décentralisé pouvait distribuer les droits de gouvernance parmi les participants et utiliser des incitations par jetons pour encourager l'engagement.

 

Le développement ultérieur de Compound illustre également comment les protocoles DeFi évoluent en réponse aux défis techniques et économiques.

 

Compound III a introduit une architecture repensée qui sépare les actifs de base empruntables des actifs de garantie, permettant aux marchés de prêt d'utiliser des configurations de risque plus spécialisées.

 

Valeur nette : Compound n'a pas de valeur nette personnelle conventionnelle. Des indicateurs plus pertinents incluent la capitalisation boursière de COMP, l'offre en circulation, la valeur totale verrouillée, les prêts en cours, les dépôts, les réserves du protocole, la participation à la gouvernance, les marchés pris en charge et l'activité de prêt globale.

 

Le site web officiel de Compound rapporte plus de 480 milliards de dollars de dépôts et de prêts cumulés au cours de son histoire d'exploitation. Il s'agit d'une métrique d'activité cumulative rapportée par le projet et ne doit pas être confondue avec la valeur totale verrouillée actuelle, la dette en cours, les revenus ou la capitalisation boursière de COMP.

 

Perspectives futures : Le développement à long terme de Compound dépend de l'adoption continue du prêt et de l'emprunt décentralisés.

 

Les domaines potentiels de développement incluent des marchés de prêt supplémentaires, de nouveaux actifs de garantie pris en charge, l'expansion sur les réseaux blockchain, des marchés orientés vers les institutions, une meilleure gestion des risques et des intégrations avec d'autres applications décentralisées.

 

L'écosystème de Compound comprend également des participants à la gouvernance, des développeurs, des contributeurs à la gestion des risques et la Fondation Compound, qui soutient la croissance de l'écosystème, la coordination de la gouvernance et le développement à long terme.

 

Cependant, Compound opère sur un marché concurrentiel. Son adoption future dépendra de la sécurité, de la compétitivité des taux d'intérêt, de la liquidité disponible, de l'efficacité des garanties, de l'expérience utilisateur, de l'efficacité de la gouvernance et de la demande plus large de crédit décentralisé.

 

Aspects clés de la tokenomics de COMP

 

COMP est un jeton de gouvernance ERC-20 initialement émis sur Ethereum.

 

Le jeton a une offre maximale fixe de 10 millions de COMP. Son allocation originale a été conçue pour distribuer les droits de gouvernance parmi les utilisateurs du protocole, les actionnaires, les fondateurs, les membres de l'équipe et la communauté élargie.

 

Compound a introduit des distributions de COMP aux participants du protocole en juin 2020, permettant aux fournisseurs et emprunteurs éligibles de recevoir des jetons de gouvernance via le système d'incitation du protocole.

 

L'allocation originale comprenait environ 42,30 % de l'offre réservée aux utilisateurs, faisant de la participation au protocole un composant important de la stratégie de distribution initiale de COMP.

 

Allocation originale des jetons COMP

 

Utilisateurs du protocole	4 229 949	42,30 %
Actionnaires de Compound Labs	2 396 307	23,96 %
Fondateurs et équipe	2 226 037	22,26 %
Gouvernance communautaire	775 000	7,75 %
Futurs membres de l'équipe	372 707	3,73 %
Total	10 000 000	100 %

 

Ces chiffres représentent l'allocation originale de COMP. Ils ne doivent pas être interprétés comme la distribution actuelle des jetons en circulation car le vesting, les décisions de gouvernance, les transferts, les distributions d'incitations et d'autres activités ont modifié la propriété au fil du temps.

 

Mécanismes de gouvernance de COMP

 

La caractéristique économique et fonctionnelle centrale de COMP est sa relation avec la gouvernance.

 

Les détenteurs de jetons peuvent déléguer leurs droits de vote à eux-mêmes ou à une autre adresse. Le pouvoir de vote délégué détermine la participation aux propositions de gouvernance.

 

Le système de gouvernance de Compound permet aux participants éligibles de proposer des changements, de voter sur les propositions et d'exécuter les actions approuvées via des contrats de gouvernance et des verrouillages temporels.

 

La gouvernance peut modifier les paramètres du protocole, introduire des marchés pris en charge, ajuster les configurations de risque et mettre en œuvre les mises à niveau approuvées.

 

Les seuils de proposition spécifiques, les périodes de vote, les exigences de quorum et les procédures d'exécution dépendent des contrats de gouvernance applicables et peuvent changer via des mises à jour approuvées par la gouvernance.

 

Distribution de COMP et minage de liquidité

 

Le modèle de distribution original de COMP a aidé à populariser le minage de liquidité dans la finance décentralisée.

 

Au lieu de distribuer tous les jetons de gouvernance via une vente publique de jetons conventionnelle, Compound a réservé une part substantielle aux utilisateurs de ses marchés de prêt.

 

Les fournisseurs et emprunteurs éligibles pouvaient recevoir COMP dans le cadre du système d'incitation du protocole, créant un lien entre la participation au prêt décentralisé et la propriété des droits de gouvernance.

 

Cependant, les incitations COMP ne doivent pas être confondues avec les intérêts de prêt. Les intérêts de prêt sont générés via l'activité d'emprunt et les mécanismes de taux d'intérêt du marché, tandis que les distributions de COMP sont des incitations de jetons de gouvernance distinctes.

 

La disponibilité et le montant des incitations COMP dépendent des configurations de marché actuelles et des décisions de gouvernance. Les taux historiques de minage de liquidité ne doivent pas être considérés comme des récompenses garanties actuelles.

 

COMP génère-t-il un rendement ?

 

COMP est principalement un jeton de gouvernance. Détenir COMP seul ne donne pas automatiquement droit à un utilisateur à des paiements d'intérêts, des dividendes ou une part garantie des revenus de Compound.

 

Les utilisateurs gagnent des intérêts de prêt en fournissant des actifs éligibles aux marchés Compound pris en charge, sous réserve du modèle de taux d'intérêt du marché et des risques associés.

 

Les détenteurs de COMP peuvent participer à des arrangements de prêt, de liquidité ou de staking tiers distincts lorsqu'ils sont disponibles, mais ces activités sont distinctes de l'utilité de gouvernance principale de COMP et introduisent leurs propres risques.

 

Quels sont les principaux cas d'utilisation de COMP ?

 

• Vote de gouvernance : Les détenteurs de COMP peuvent participer aux décisions affectant les marchés de prêt de Compound et le développement du protocole.

   

• Délégation de vote : les détenteurs peuvent déléguer leurs droits de vote à une autre adresse sans transférer la propriété de leurs jetons COMP.

   

• Mises à niveau du protocole : la gouvernance peut approuver des changements aux contrats intelligents, aux configurations de marché et aux fonctions administratives.

   

• Gestion des risques : la gouvernance COMP peut influencer les exigences de garantie, les paramètres de liquidation, les actifs pris en charge et d'autres paramètres liés aux risques.

   

• Configuration du marché : la gouvernance peut déterminer quels marchés de prêt et actifs reçoivent un soutien sous l'architecture applicable du protocole.

   

• Participation communautaire : COMP fournit un mécanisme pour que les parties prenantes influencent le développement de Compound via la gouvernance sur chaîne.

   

• Incitations de gouvernance : COMP a historiquement été distribué aux participants éligibles du protocole via des programmes de minage de liquidité et d'incitation.

   

• Exposition au marché : COMP fournit une exposition négociable aux développements affectant Compound, le prêt décentralisé et l'écosystème DeFi plus large.

   

Quels sont les risques et préoccupations éthiques de COMP ?

 

• Risque de contrat intelligent : Compound repose sur des contrats intelligents blockchain. Les vulnérabilités, les erreurs d'implémentation ou les interactions de contrat inattendues peuvent entraîner des pertes financières.

   

• Risque de liquidation : les emprunteurs doivent maintenir une garantie suffisante. Si les valeurs de garantie diminuent ou si la dette augmente au-delà des seuils applicables, les positions peuvent devenir éligibles à la liquidation.

   

• Risque d'oracle : les marchés de prêt s'appuient sur des informations de prix pour évaluer les garanties et déterminer la capacité d'emprunt. Des prix incorrects ou manipulés peuvent affecter les liquidations et la stabilité du marché.

   

• Volatilité des taux d'intérêt : les taux de fourniture et d'emprunt changent selon les conditions du marché. Les utilisateurs ne doivent pas supposer que les taux annoncés resteront constants.

   

• Risque de liquidité : les fournisseurs peuvent être incapables de retirer l'intégralité de leurs positions immédiatement lorsque la liquidité du marché est insuffisante.

   

• Concentration de la gouvernance : les détenteurs ou délégués contrôlant un pouvoir de vote COMP substantiel peuvent exercer une influence disproportionnée sur les décisions du protocole.

   

• Risque d'attaque de gouvernance : des propositions mal conçues ou malveillantes peuvent menacer la sécurité du protocole ou les actifs du trésor si les contrôles de gouvernance sont mal utilisés.

   

• Concurrence des protocoles : Compound concurrence d'autres plateformes de prêt décentralisées, services de prêt centralisés et marchés de crédit émergents basés sur la blockchain.

   

• Incertitude de la valeur du jeton : Les droits de gouvernance de COMP ne garantissent pas de distributions de revenus directes ou un rendement financier spécifique aux détenteurs.

   

• Risque réglementaire : le prêt décentralisé, l'emprunt adossé à des cryptos, les jetons de gouvernance et les services financiers peuvent faire face à des exigences réglementaires changeantes dans différentes juridictions.

   

• Volatilité du marché : COMP peut connaître des fluctuations de prix substantielles indépendamment des changements dans l'activité de prêt sous-jacente de Compound.

   

Comment commencer avec COMP

 

• Explorez les marchés de prêt, la gouvernance, les informations de sécurité et l'écosystème de Compound via le site web officiel de Compound.

   

• Consultez les informations de marché de COMP via la page de prix de Compound (COMP) sur CoinW.

   

• Comprenez la différence entre Compound v2 et Compound III avant de fournir des garanties ou d'emprunter des actifs.

   

• Échangez COMP via COMP/USDT sur CoinW Spot.

   

• Recherchez les mécanismes de gouvernance et de délégation de COMP avant de participer au vote du protocole.

   

• Lors de l'utilisation des marchés de prêt de Compound, examinez les réseaux pris en charge, les actifs de base, les exigences de garantie, les taux d'emprunt, les seuils de liquidation et la liquidité disponible.

   

• Vérifiez les contrats intelligents officiels, la compatibilité des portefeuilles, les réseaux blockchain et les détails des transactions avant d'interagir avec les applications DeFi.

   

• Évaluez la valeur totale verrouillée de Compound, les prêts en cours, la participation à la gouvernance, les marchés pris en charge, les réserves du protocole, la gestion des risques, la liquidité de COMP et les conditions générales du marché DeFi lors de la recherche sur COMP.

   

FAQ

 

1. Qu'est-ce que Compound ?

    

   Compound est un protocole de prêt de finance décentralisée qui permet aux utilisateurs de fournir des cryptomonnaies prises en charge, de gagner des intérêts et d'emprunter contre des garanties via des contrats intelligents basés sur la blockchain.

    

2. Qu'est-ce que COMP ?

    

   COMP est le jeton de gouvernance de Compound. Il permet aux détenteurs et aux délégués de participer aux décisions concernant les paramètres du protocole, les marchés pris en charge, les mises à niveau et d'autres fonctions contrôlées par la gouvernance.

    

3. Qui a fondé Compound ?

    

   Compound a été fondé en 2017 par Robert Leshner et Geoffrey Hayes.

    

4. Sur quelle blockchain se trouve COMP ?

    

   COMP a été initialement émis en tant que jeton ERC-20 sur Ethereum. L'infrastructure de prêt de Compound s'est ensuite étendue à d'autres réseaux compatibles EVM.

    

5. Qu'est-ce que Compound III ?

    

   Compound III, également connu sous le nom de Compound v3 ou Comet, est un protocole de prêt repensé dans lequel chaque marché possède un actif de base désigné. Les utilisateurs peuvent fournir l'actif de base pour gagner des intérêts ou déposer des garanties prises en charge pour l'emprunter.

    

6. Quelle est la différence entre Compound v2 et Compound III ?

    

   Compound v2 utilise des marchés d'actifs individuels et des cTokens générant des intérêts, permettant aux utilisateurs de fournir et d'emprunter des actifs pris en charge dans son architecture de prêt. Compound III organise chaque marché autour d'un actif de base et sépare les actifs empruntables des actifs de garantie pris en charge.

    

7. Quelle est l'offre maximale de COMP ?

    

   COMP a une offre maximale fixe de 10 millions de jetons.

    

8. Les détenteurs de COMP peuvent-ils voter sur les changements du protocole ?

    

   Oui. Les détenteurs de COMP peuvent déléguer leur pouvoir de vote à eux-mêmes ou à une autre adresse. Les délégués éligibles peuvent participer aux propositions de gouvernance affectant les paramètres du protocole et le développement de Compound.

    

9. Détenir COMP génère-t-il automatiquement des intérêts ?

    

   Non. COMP est principalement un jeton de gouvernance. Détenir COMP seul ne génère pas automatiquement d'intérêts de prêt ni ne garantit une part des revenus du protocole. Les intérêts sont gagnés en fournissant des actifs éligibles aux marchés de prêt Compound pris en charge.

    

10. Qu'est-ce qui détermine la valeur de COMP ?

     

    Les facteurs potentiels incluent l'adoption de Compound, l'activité de prêt, la participation à la gouvernance, le développement du protocole, la liquidité du marché, l'offre de jetons, le sentiment DeFi, la concurrence et les conditions générales du marché des cryptomonnaies.

     

11. Où puis-je échanger COMP ?

     

    COMP peut être échangé via le marché spot COMP/USDT sur CoinW.

     

Conclusion

 

Compound est l'un des protocoles établis dans la finance décentralisée, aidant à populariser le prêt basé sur la blockchain, la liquidité mutualisée, les taux d'intérêt algorithmiques et les jetons de gouvernance.

 

Ses marchés de prêt originaux ont démontré comment les contrats intelligents pouvaient coordonner l'activité financière sans nécessiter qu'un intermédiaire traditionnel approuve les prêts individuels. L'introduction de COMP en 2020 a encore étendu ce modèle en distribuant les droits de gouvernance parmi les participants du protocole.

 

Compound III a ensuite introduit une architecture repensée organisée autour d'actifs de base individuels et de garanties prises en charge, reflétant l'accent continu du protocole sur l'efficacité des marchés de prêt et la gestion des risques.

 

COMP reste central à l'écosystème car il permet aux détenteurs de jetons et aux délégués de participer aux décisions concernant les paramètres de marché, les mises à niveau du protocole, les actifs pris en charge et d'autres fonctions contrôlées par la gouvernance.

 

Cependant, la propriété de COMP ne doit pas être confondue avec la participation au prêt ou les rendements financiers garantis. L'utilité principale du jeton est la gouvernance, tandis que la génération d'intérêts dépend de la fourniture d'actifs éligibles aux marchés de prêt de Compound.

 

La pertinence à long terme de Compound dépendra de la demande continue de crédit décentralisé, d'une infrastructure de contrats intelligents sécurisée, de marchés de prêt compétitifs, d'une gouvernance efficace et d'un développement durable du protocole. L'activité de prêt, la gestion des garanties, la participation à la gouvernance, la liquidité et l'adoption plus large de la DeFi restent des indicateurs importants lors de l'évaluation de COMP.

 

Références / Sources

 

• CoinW : Prix de Compound (COMP)

   

• Site web officiel de Compound

   

• CoinW Spot : COMP/USDT

   

 

(Cette traduction est générée par IA)